Avis sur le PER de MACSF

Notre Avis sur le PER MACSF

Le PER de MACSF est une bonne surprise sur plusieurs points : des frais tout à fait corrects, un fonds euro très performant et un engagement vers une épargne de plus en plus responsable. On compte notamment 5 unités de compte ISR (investissement socialement responsable).

De notre point de vue, ce PER conviendra parfaitement aux épargnants souhaitant verser régulièrement une épargne avec un profil de risque prudent ou équilibré, en gestion pilotée horizon retraite (l'épargne se sécurise au fil du temps jusqu'à la retraite).

Chez Philtr, on apprécie la performance du fonds euro, 2.10% en 2021, soit 110 points de plus que les autres fonds euro du marché. et 1.55% en 2020 (+25 points par rapports aux autres fonds euro du marché).

On apprécie également la clarté des informations, aussi bien sur le site de la MACSF que sur leur documentation. Chaque unité de compte a une fiche complète sur le site de la MACSF avec sa performance et la description de sa stratégie. Utile si vous choisissez une gestion libre.

Les performances des stratégies des gestions à horizon retraite sont modestes comparativement aux performances globales des marchés en 2021. Ajouté au fait que le nombre d'unités de compte est réduit (17), cela renforce notre point de vue que ce PER n'est pas fait pour les épargnants avec des profils de risque dynamiques avec une forte allocation en unités de compte.

Du côté des unités de compte, leur nombre est trop réduit pour envisager une gestion libre intéressante. Les investisseurs les plus expérimentés passeront donc leur chemin.

Pour les épargnants souhaitant diversifier dans l'immobilier, le PER de la MACSF ne propose que deux OPCI (Amundi et Primonial) mais aucune SCI ni SCPI.

Chez Philtr, on apprécie moins les frais sur les versements libres de 3% (contre 0.6% pour les versements réguliers), ce qui constitue pour nous un frein pour les TNS (professions indépendantes) qui souhaitent ne faire qu'un seul versement annuel lorsque leur bénéfice professionnel est connu. Les frais d'arrérages de rente sont aussi élevés, mais ils concerneront qu'une faible partie des épargnants ne souhaitant pas sortir en capital.

MACSF en bref...

• Type de contrat : PER individuel assurance (MACSF Assurances)

• Versement initial minimum : 300€, versements réguliers : 50€ minimum, versements libres : 300€ minimum

• Frais de gestion maximum : 0,5% pour le fonds euro et 0,5% pour les UC

• Frais de versement : 0.6% sur les versements programmés et 3% sur les versements libres

• Types de gestion : gestion passive horizon retraite ou gestion libre

• Rendement 2020 du fonds euro : 0.9%

• Frais d'arbitrage : 0%

• Frais sur arrérages : 3%

• 17 unités de compte

À qui s'adresse le PER MACSF ?

Vous pouvez souscrire au PER individuel de la MACSF si vous êtes un particulier ou un TNS (indépendant) âgé de 18 à 70 ans à la souscription. Le PER n'est donc pas ouvert aux mineurs.

Compte tenu de structure des frais et du faible nombre d'unités de compte, ce PER s'adresse principalement aux épargnants souhaitant verser de manière régulière une épargne en privilégiant la gestion à horizon retraite.

La MACSF étant un acteur majeur de l'assurance et de l'épargne auprès des professionnels de santé, vous êtes donc particulièrement visé si vous êtes un professionnel de la santé ou du paramédical.

Performance du PER MACSF

Le PER de la MACSF se distingue par une performance de son fonds euro largement au dessus de la moyenne : 2.10% en 2021. Cette performance est excellente, mais ne compose qu'une part de la performance globale du PER.

Pour les performances de la gestion pilotée horizon, la MACSF donne un récapitulatif complet sur son site :

• +5.29% en profil prudent

• +6.56% en profil équilibré

• +11.72% en profil dynamique

Les performances sur les profils équilibré et dynamique n'ont rien d'exceptionnel dans un marché 2021 haussier (le CAC40 ayant par exemple gagné 28.85% en 2021).

La gestion pilotée à horizon retraite permet de s'exposer davantage en UC et rechercher du rendement lorsqu'on est loin de la retraite. La performance diminue ensuite à l'approche de la retraite, le fonds euro devenant prédominant dans la composition du PER.

Le PER MACSF pour les TNS (travailleurs non salariés)

Les TNS (professions indépendantes) peuvent souscrire au PER de la MACSF. À la différence des contrats Madelin (désormais remplacés par le PER individuel depuis 2019), il est possible de sortir en rente et en capital (le Madelin ne permettait qu'une sortie en rente).

Plusieurs avantages s'offrent aux TNS pour la souscription au PER de la MACSF : cotisations déductibles (en fonction du disponible fiscal, entre 10% et 23% du bénéfice imposable, maximum 76.102€), conjoint collaborateur éligible (si TNS), rachat possible de droits, ...

Défiscaliser avec le PER de la MACSF

L'intérêt du PERin (PER individuel) de la MACSF est qu'il permet de déduire les versements faits dans le PER de son revenu imposable. L'économie d'impôt dépend donc de votre taux marginal d'imposition (TMI) et peut donc aller jusqu'à 45% du capital placé dans le PER de la MACSF. Si votre TMI n'est que de 11% ou de 0%, le PER perd de son intérêt.

À la sortie, le capital accumulé sur le PER de la MACSF est imposé sur le revenu, et les plus-values sont imposées à 30% (prélèvement forfaitaire unique).

Si à la retraite votre taux marginal d'imposition (TMI) est inchangé, les impôts vous auront donc avancé une somme importante qui aura été placée sur le PERin de la MACSF et aura donc travaillé en principe pour réaliser des plus-values. Si à la retraite, votre TMI baisse, vous êtes dans le cas le plus favorable puisque vos apports auront bénéficié d'une réduction d'impôt plus importante que l'impôt à la sortie sur le capital accumulé.

Il est aussi possible de ne pas bénéficier de l'avantage fiscal sur les versements volontaires, et d'être exonéré de prélèvement à la sortie sur le capital (les plus-values restant imposées). Le simulateur ci-dessous vous indique l'économie potentielle d'impôt en épargnant sur un PER :

Quel type de gestion pour le PER MACSF ?

Le PER MACSF propose deux types de gestion : une gestion pilotée horizon retraite (la gestion par défaut des PER) et une gestion libre.

La gestion pilotée horizon retraite consiste à avoir des actifs risqués pour rechercher une performance lorsque l'on est suffisamment loin de la retraite, puis de sécuriser au fil des ans lorsque l'âge de la retraite approche. Trois profils de risque sont proposés comme dans la plupart des PER : prudent, équilibre et dynamique. Chez la MACSF, ces trois profils sont appelés respectivement : "Détente", "Harmonie" et "Tonus".

MACSF propose aussi une gestion libre dans son PER. Malheureusement, le nombre d'unités de compte disponibles (17) est trop faible pour rendre cette gestion libre intéressante.

Quels frais sur le PER MACSF ?

Si l'on fait abstraction des frais sur les versements libres de 3%, les frais de ce PER sont tout à fait raisonnables. 0.6% sur les versements programmés, et 0.5% sur les frais de gestion, des unités de compte ou du fonds euro. Le PER de la MASCF se situe avec des frais globalement plus bas que la moyenne.

Une ombre au tableau toutefois pour les épargnants souhaitant sortir sous forme de rente : 3% de frais prélevés sur chaque versement de rente à l'épargnant. À noter également, des frais d'adhésion unique de 10€.

Comment débloquer son PER MACSF ?

Comme tous les PER, la sortie du PER MACSF est encadrée. Elle se fait à partir du moment de la retraite et peut prendre la forme d'une rente, d'une sortie en capital (complète ou fractionnée) ou d'un mix des deux.

Une sortie mixte entre capital et rente peut être optimale pour éviter par exemple d'atteindre une tranche marginale d'imposition trop élevée.

Il est aussi possible de sortir de son PER MACSF dans plusieurs cas de figure :

• acquisition de votre résidence principale

• décès du conjoint (marié ou pacsé)

• expiration des droits aux allocations chômages

• invalidité du titulaire du PER, de son conjoint ou de ses enfants

• en cas de surendettement

Trois options de sortie en rente sont possibles :

• L'option réversion à 60% ou à 100% : la rente se poursuit au profit d'un bénéficiaire

• L'option annuités garanties : annuités garanties pendant 15 ans, puis rente viagère

• L'option réversion + annuités garanties

Comment souscrire au PER MACSF ?

La souscription se fait après une prise de rendez-vous avec un conseiller depuis le site de la MACSF.