Avis sur le PER de Placement-direct Retraite ISR

Notre avis sur le PER Placement-direct Retraite ISR

Le PER "ISR" de Placement-direct.fr est le deuxième PER proposé par Placement-direct après celui assuré par Swiss Life (voir notre fiche PER Placement-direct Swiss Life). 

Ce plan d'épargne retraite est un PER "assurantiel" qui est assuré par UMR (Groupe VYV). ll propose trois types de gestion :

• une gestion horizon (la gestion standard de tous les PER),

• une gestion libre (vous décidez librement les unités de comptes investies),

• une gestion sous mandat ("pilotée") qui a une gestion plus dynamique qu'une gestion horizon retraite (allocation connue dès le départ et évolutive à l'approche de la retraite).

L'attrait principal de ce PER réside dans les fonds qui sont pour la plupart labellisés Greefin, Finansol ou Towards Sustainabiliy, qui sont des critères exigeants (plus qu'un simple critère ISR) et garantissent une épargne responsable.

Du côté des frais, le PER ISR de Placement-direct.fr a des frais sur versements et des frais de transferts nuls. Les frais de versement de rente ou frais de changement de type de gestion sont également à zéro.

Sur les frais liés à la gestion, Placement-direct.fr prélève des frais de 0.5% sur les unités de compte et 0.6% sur le fonds euro qui n'est accessible qu'avec la gestion libre. Ces frais sont très compétitifs (nous n'avons pas rencontré de frais de gestion moins élevés sur d'autres PER).

Comme tous les PER, les unités de compte ont elles aussi leurs frais de gestion (impactés sur la performance du fonds), entre 0.6% et 1.65% et 1.92% en gestion horizon, selon le profil de risque choisi. Les frais ne sont pas les mêmes sur chaque fonds de Mirova, le fonds Mirova Short Term (taux d'intérêts court terme) sont à 0.6% par exemple. 

Chez Philtr, on apprécie la transparence complète sur les frais avec une fiche très facile à lire qui résume la totalité des frais.

Pour ce qui est de la performance du fonds euro, il affiche une bonne performance avec 2.7% en 2022, ce qui est mieux que la moyenne constatée des autres fonds euro (ce fonds surperforme aussi la moyenne sur 2020 et 2021). Le fonds euro n'est pas accessible en gestio horizon, mais vous pouvez tout à fait mixer plusieurs modes de gestion et donc allouer une partie en gestion libre sur le fonds euro et le reste sur la gestion horizon par exemple.

Pour la performance de la gestion horizon retraite, ce PER étant un nouveau PER, aucune performance réalisée n'est disponible. Nous n'avons également pas reconstitué la performance historique (backtesting) car un des fonds de la gestion horizon a été lancé récemment (le fonds portant sur des dettes court termes).

De notre point de vue, ce PER conviendra parfaitement aux investisseurs à la recherche d'un investissement responsable, avec des fonds ayant des labels restrictifs sur l'utilisation de leur investissement.

Malgré le choix réduit de supports sur la gestion libre (101), ce PER est aussi intéressant sur la gestion libre, d'une part du fait de la bonne performance du fonds euro, mais aussi du fait des options intéressantes qu'il propose sur la gestion (investissement progressif, limitation des moins values absolues, dynamisation des intérêts du fonds euro, sécurisation des plus-values, ...). Avec une moindre exposition à l'immobilier dans la gestion horizon, il constitue pour nous une alternative intéressante au PER de Linxea par exemple.

Pour les profils qui souhaitent par contre s'exposer fortement à l'immobilier via ce PER peuvent le faire en gestion libre, en choisissant parmi les 5 SCPI et l'OPCI sur la thématique immobilier. On apprécie notamment la présence de la SCPI Iroko Zen (présente uniquement sur ce PER), jeune SCPI sans frais d'entrée (ce qui est rare sur le marché) et qui enregistre de bonnes performances. 

Les points essentiels du PER

Offre PER Placement-direct ISR

Aucune offre promotionnelle n'est actuellement disponible sur ce PER.

Quels investissements ?

Le PER de placement-direct Retraite ISR investit uniquement dans des fonds dits "ISR", c'est à dire "Investissement Socialement Responsable". Tous les fonds de ce PER sont ISR. Ce critère s'applique aussi bien pour les fonds d'actions, d'obligations ou même les investissements immobiliers. Les critères du label ISR tiennent compte de :

• L’environnement (empreinte carbone, émissions de gaz à effet de serre, consommation d’électricité, gestion de l’eau et des déchets, etc.) ;

• Le social (formation des salariés, égalité salariale hommes-femmes, place des femmes dans la gestion de l’entreprise, emploi des personnes handicapées, etc.) ;

• La gouvernance (transparence sur la rémunération des dirigeants, place des femmes au conseil d’administration, lutte contre la corruption, etc.) ;

• Le respect des droits humains (lutte contre la pauvreté, par exemple).

Néanmoins, ce critère ISR n'est de notre point de vue pas très contraignant du fait du nombre d'unités de compte bénéficiant de ce label. Par contre, et c'est un point intéressant, le PER de Placement investi dans 4 fonds qui sont labellisées pour certains Finansol, Towards Sustainability et le label Greenfin (labels beaucoup plus restrictifs).

Les fonds de la gestion horizon retraite

• Mirova Euro Green & Sustainable Corporate Bond Fund : fonds obligataire labellisé ISR et Towards Sustaiinability. 

• Mirova Global Sustainable Equity Fund : fonds d'actions, labellisé ISR et Towards Sustaiinability.  Le fonds investit dans des sociétés internationales qui développent des solutions aux problématiques de développement durable.

• Mirova Europe Environnement : fonds d'actions, labellisé ISR et Greefin. 

• Mirova Euro Short Term Sustainable Bond Fund : fonds qui investit dans des titres de taux à court terme qui génèrent des avantages environnementaux et/ou sociaux. Ce fonds est faiblement risqué et permet de profiter d'une hausse des taux d'intérêt court terme, puisqu'il investit sur des titres de taux jusqu'à 4 ans d'échéance.

Ces fonds sont gérés par Mirova, qui est une société de gestion filiale de Natixis, certifiée bCorp et dont la vocation est d'allier performance financière et impact environnemental et social.

Types de gestion

Gestion horizon retraite

C'est la gestion standard de tous les PER. Le principe est simple : votre épargne est à la recherche de rendement (avec plus de risque) lorsque vous êtes éloigné de la retraite puis se sécurise automatiquement. Il existe trois niveau de risque : prudent, équilibré et dynamique. En fonction du choix du profil, votre épargne est toujours placée sur les fonds cités ci-dessus avec une répartition qui dépend du risque choisi.

Cette épargne est l'épargne par défaut des plans d'épargne retraite. Elle permet aux investisseurs non expérimentés ou bien qui ne souhaitent pas gérer leur épargne activement, de se fixer sur un schéma d'investissement donné, avec une diversification suffisante sur plusieurs classes d'actifs et sur plusieurs zones géographiques.

Gestion libre

Pour la gestion libre, le PER Placement-direct.fr Retraite ISR propose une centaine de fonds dont des fonds gérés par Swiss Life, Ofi Invest, Mirova ou Sycomore. Trois SCPI sont aussi proposées dont celle d'Iroko Zen et de Primonial.

La gestion libre est réservée aux investisseurs avertis, qui ont le temps et l'expérience suffisante pour gérer eux même l'allocation de leur épargne.

Gestion sous mandat

Le PER de Placement-direct.fr Retraite ISR propose aussi une gestion sous mandat, appelée chez Placement-direct "gestion pilotée". Comme la gestion horizon, trois profils de risque sont proposés. Par contre contrairement à la gestion horizon retraite dont l'allocation est connue à l'avance, ici les gérants vont modifier la composition du portefeuille de votre épargne en fonction des conditions de marchés, des prévisions macroéconomiques et de leur analyse. 

Cette gestion n'est pas forcément le gage d'une meilleure performance, mais elle pourra être choisie par des investisseurs soucieux d'avoir une gestion plus dynamique de leur épargne.

Pour cette gestion, pas de frais supplémentaire par rapport à la gestion horizon retraite. C'est appréciable vu que certains PER peuvent prélever jusqu'à 2.5% de frais de gestion supplémentaire.

Réduction d'impôt

Chaque année, vous avez la possibilité de bénéficier d'une déduction fiscale sur les sommes versées sur votre PER (voir notre page fiscalité pour des explications complètes).

Ainsi, plus votre taux marginal d'imposition est élevé, plus la déduction d'impôt est importante (elle est limitée à votre disponible fiscal, environ 10% de vos revenus).

Cet avantage fiscal doit être retourné à la sortie dans le sens ou vous êtes imposé sur le capital retraite, mais cet déduction fiscale constitue en fait une avance de trésorerie à placer, dont il serait bête de se priver.

Quand débloquer son PER ?

Contrairement à une assurance vie, un PER ne peut pas se débloquer à n'importe quel moment. Vous pouvez bien entendu le débloquer lors du départ à la retraite, mais aussi dans certains cas bien particulier : 

• acquisition de votre résidence principale

• décès du conjoint (marié ou pacsé)

• expiration des droits aux allocations chômages

• invalidité du titulaire du PER, de son conjoint ou de ses enfants

• en cas de surendettement

Notice et Frais

Si vous souhaitez avoir tous les détails de Placement-direct.fr Retraite ISR, vous pouvez consulter la notice (conditions générales) 

Afin d'avoir une vision complète de l'ensemble des frais du PER de Placement-direct Retraite ISR, vous pouvez visionner le PDF ci-après. Cette plaquette détaillant les frais est désormais obligatoire pour tous les PER. Elle permet d'y voir clair avec un document qui permet de comparer les frais facilement d'un contrat à l'autre.